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首批新股潮已来?掘金北交所别错过这些!

时间:2021-10-16 点击:197

    首批新股潮已来?掘金北交所别错过这些!
    
    从9月初,习近平主席正式宣布设立北交所开始,可谓频频刷屏。这其中,也包括北交所“首批”新股潮。不少投资者看到相关报道后,纷纷留言咨询。
    那北交所新股真的来了吗?首批上市公司到底有哪些?质地如何?今天就通过大数据为大家透视
    
    
    —01—北交所新股真来了?
    全国股转公司的网站显示,10月8日、10月11日,将分别有5只、3只精选层新股进行公开发行。
    10月8日的5只新股,是9月初北交所设立后的首批精选层新股,这也是之前被冠以北交所“首批”新股的由来。
    
    
    根据制度安排,北交所总体平移新三板精选层各项基础制度,将精选层现有挂牌公司全部转为北交所上市公司,新增上市公司则由符合条件的创新层挂牌公司产生。
    也就是说,未来北交所的首批上市公司会包含当前新三板精选层的挂牌公司。
    北交所与新三板各层级关系(勘误:左侧最上面一层为精选层)
    
    通过制度安排可知,10月8日的精选层新股,虽然未来会成为北交所上市公司,但目前实质上仍为新三板挂牌公司。普通投资者参与申购,也仍然需要开通新三板精选层的交易权限,并满足相关的配套要求,大家不要混淆哦。
    不过,目前北交所各项进度可谓快速推进,包括上市规则、交易规则、投资者参与门槛等均已公布征求意见稿,所以我们距离真正申购北交所的首批新股可以说也并不遥远了。
    如果您还不太了解频频刷屏的北交所,可以通过我们下面的视频快速学习,点击即可观看。
    
    虽然北交所首批新股暂未公布,但首批上市公司(即当前新三板精选层公司)已经明确。那对于想分享北交所红利的投资者来说,提前研究它们的基本面是必不可少的,今天我们就先为大家梳理。
    
    —02—北交所首批上市公司透视
    熟悉新三板的投资者应该了解,精选层其实很年轻,2020年7月27日首批挂牌企业正式开市交易,距今也就1年多的时间。
    截至目前,精选层共有66家挂牌企业,总市值2361.30亿元,平均市值35.78亿元。和动辄几百亿、上千亿的上市公司相比,可以说精选层里整体都是中小企业。
    通过这个数据,大家应该能直观理解习近平主席对于北交所的定位:打造服务创新型中小企业主阵地。
    下面,我们就用大数据为大家透视上述66家公司的概况。
    ?行业分布
    目前,66家精选层企业分布在资本货物、材料、软件与服务等13个行业中。
    不同于科创板服务于市场认可度高的“硬科技”企业,以及创业板聚焦成长型创新创业企业,坚持服务创新型中小企业的精选层,行业分布可谓广泛。
    广泛的行业分布,其实在一定程度上说明了北交所对行业的包容性,也为大家投资提供了更多选择。
    新三板精选层公司行业分布
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日。
    ?成长速度
    不少人认为,投资就是赚企业成长的钱。
    所以,成长速度也是我们进行投资选择时的一个重要因素。那当前精选层挂牌公司的成长速度如何呢?
    我们以最常用的营收增速、净利润增速为例,在剔除异常值(同比增速超±500%)后,2020年精选层公司平均营收增长率为17.80%、平均净利润增速为22.97%,均优于A股的主板、创业板,仅低于科创板。可以说,成长能力并不弱。
    2020年各板块营业收入平均增速对比
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日。
    2020年各板块净利润平均增速对比
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日。
    ?竞争能力
    在日常投资中,我们经常会提到护城河、议价能力等术语,这其实都是对企业竞争力的反映。
    对于竞争能力而言,不同行业的公司可能会有不同指标进行分析。但相对来说,毛利率、净利率是一家公司产品竞争力最直观的体现。
    因为在同一个市场环境下,如果一家公司能获得更高的毛利率和净利率,那说明它一定有其过人之处,如技术优势、品牌优势、渠道优势、规模优势等等。
    我们仍以2020年的年报数据为例,在剔除异常值(同比增速超±500%)后,2020年精选层公司平均毛利率为38.97%、平均净利率为16.79%,也均优于A股的主板、创业板。
    另外,从工信部公布的“专精特新”名单来看,精选层66家公司中有10多家入选,这也在一定程度上反应了相关公司的竞争力。
    2020年各板块毛利率对比
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日。
    2020年各板块净利率对比
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日;未计入当年亏损公司。
    ?盈利能力
    对于我们投资者而言,投资一家公司,当然希望它能带来更高的收益。
    我们以净资产收益率(ROE)为例,其经常用于判断企业盈利能力。该指标值越高,说明盈利能力越强。
    2020年精选层公司平均净资产收益率为16.66%,优于A股的主板、创业板和科创板。可以在一定程度说明,精选层公司整体具备不错的盈利能力。
    2020年各板块净资产收益率对比
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日。
    ?估值水平
    在日常投资中,估值也是影响我们选股的重要因素。它决定了,你买的贵不贵。
    从市盈率角度来看,目前精选层公司平均市盈率为33.03倍,低于创业板和科创板,略高于主板,估值的绝对值水平相对不高。
    各板块最新市盈率-TTM对比
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日。
    ?市场表现
    通过上面的数据我们看到,精选层公司的整体基本面都还是挺不错的,那股价表现如何呢?
    我们以2020年7月27日精选层公司挂牌交易以来的数据来看,Wind三板精选指数已累计上涨141.87 %,远远跑赢同期A股主要指数,赚钱效应喜人。
    2020年新三板精选层开市交易至今表现对比
    注:数据来源于Wind,数据截至2021年9月30日。
    
    总结来说,当前新三板精选层公司,和沪深交易所的主板、创业板、科创板相比,虽然规模较小,但整体有不错的竞争力、盈利能力,且估值水平较低、市场表现亮眼。
    
    
    可以说,精选层公司的确是新三板企业中的“优等生”。
    
    
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    在开通过程中如有任何疑问,可咨询您的客户经理,或拨打我们95548客服专线。
    
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    写在最后
    北交所主要服务创新型中小企业,虽然具备广阔的成长空间,但还是需要提醒大家的是,这些企业规模可能偏小,客户集中度往往较高,导致应对外部冲击风险的能力较弱。
    所以,大家在开通北交所权限时,也要评估好自己的风险承受能力,做能力圈内的投资选择。
    还是那句话,投资有风险,入市需谨慎
    —完—
    【声明】以上信息均来自公开资料,不代表中信证券观点,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。
    
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作者: 来源:网络
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