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跟着华尔街投资大师一起抄底中概股?

时间:2021-11-20 点击:140

    跟着华尔街投资大师一起抄底中概股?
    
    纵观今年全球的投资市场,A股持续震荡、港股自2月高点以来回调将近20个点,而中概股更是无休止的回调,不少买了中概互联基金的投资者自黑调侃“中丐互怜”。今年中概股的下跌是多重因素影响造成的,前半段是随着茅指数的下跌杀估值,后半段是受相关产业监管政策影响。但是,随着目前产业监管政策相继出台落地,这也被市场资金解读为利空出尽,相关互联网公司的股价也开始反弹。
    就在市场陷入对中概互联企业的恐惧之时,不少华尔街大佬悄然布局:前有巴菲特老搭档查理·芒格建仓买入阿里、后有“女版巴菲特”凯瑟琳·伍德加仓百度、京东。
    大佬们为何如此看好?普通投资者能否跟着他们的步伐一同抄底?
    中国互联网生命力顽强!
    上世纪90年代,受全球互联网行业蓬勃发展的影响,中国互联网行业开始飞速发展,在经过了早期1.0时代(概念驱动时代)、中期2.0时代(产品驱动时代)之后,现在中国的互联网行业已经步入3.0时代(运营驱动时代),也就是大家常说的移动互联网。
    从中美两国互联网发展来看,一开始是中国复制美国的商业模式,就是“C2C”——“Copy to China”。比如,中国公司仿照雅虎创办了搜狐、仿照谷歌创办了百度、仿照YouTube创办了优酷土豆。而现在,这一情况已悄然改变,中国互联网公司的创新之路走在了世界前列,从过去的“C2C”转变为“CFC”——“Copy from China”,像共享单车、阿里巴巴新零售、百度人工智能等都成为海外国家效仿的对象,这表明中国互联网的发展已进入了一个全新阶段。
    这个新阶段就像一个无人区,前行无灯塔,要实现网络强国,引领世界互联网发展,就要加大科技创新投入。所以,目前一些互联网公司非常重视技术研发,比如阿里巴巴成立了达摩院,百度在人工智能领域的布局,腾讯在大数据方面的铺垫等。还有一些企业的技术创新成果得到了世界认可,比如第四届世界互联网大会公布的18项世界先进科技成果中,由中国团队研发的占六成以上。
    而且,在2021年7月13日召开的2021中国互联网大会上,中国互联网协会发布了《中国互联网发展报告(2021)》,报告显示中国数字经济达到39.2万亿元。其中,工业互联网产业规模达到9165亿元,物联网产业规模达到1.7万亿元,人工智能产业规模达到3031亿元,网络游戏产业规模达到3406亿元,网络出行产业规模达到2886亿元,网络医疗产业规模达到1961亿元,网络安全产业规模达到1702亿元。这一组组数字都在表明,当前中国的互联网产业无论是创新还是变革,都在飞速发展。
    即使今年中概股经历了回调,但是我认为这恰恰是一个低位买入的机会。很多人都说今年买了“中概互联”就是踩雷,但是问题来了:中概股算是雷吗?
    我认为不算,虽然看起来最近有不少政策,比如说对游戏行业的整顿,对垄断的打压,但从长期来看,互联网反垄断并不是限制互联网的发展,而是要限制无边界的垄断,实质上这些监管政策恰恰是维护正常市场经济秩序、推动我国互联网健康发展、行稳致远的必要举措。
    真正影响中概股走势的是互联网行业的未来发展,未来随着5G等底层基础设施建设的推进,互联网经济的应用范围和应用场景将极大丰富,短期可能会有一些震荡,但长期来看,这些企业仍然迸发着顽强的生命力,同时也就具备投资价值。
    一网打尽中国互联网龙头:中国互联网30指数
    受制于此前的上市制度以及互联网企业初创期的“烧钱”状态,在很长一段时间内,国内互联网企业都很难在A股上市,包括腾讯、阿里等在内的一大批互联网企业选择在上市条件更宽松的美国或香港IPO,因此投资者想要全方位投资中国互联网企业,香港和美国是两大绕不开的市场,也正是基于这一点,中证指数公司推出了中概互联相关指数方便投资者进行投资。
    目前,市场上比较常见的就是中概互联50指数和中概互联30指数,我个人是更推荐中概互联30指数的。
    中证海外中国互联网30指数(简称:中国互联网30 代码:930604)从海外交易所上市的中国内地公司中选取30家中国互联网公司证券作为指数样本,以反映在海外交易所上市的中国互联网公司证券的整体表现。
    为什么我推荐这个指数,因为这个指数只有30只成份股,可以说是优中选优,而且综合看下来,这个指数可以说就是目前中国互联网的“LOGO”指数!
    首先,行业分布合理。中国互联网30指数的行业分布十分合理,其中互联网软件和互联网零售合计占比超过了85%,基本上做到了对互联网产业链的全覆盖,首先地基这块已经打得很牢固了。
    
    数据来源:wind;截至2021.11.05
    
    其次,成份股涵盖美、港两地,均为大市值绝对龙头。在成份股方面,该指数前十大成份股合计占比达到了85.93%,可以说持股集中度是非常高的,而且这些个股都是大家耳熟能详的互联网大厂,像美团、腾讯、阿里、京东、百度、拼多多这些,可以说含金量十足。而且,该指数平均市值为1601.57亿元,大市值龙头的特点十分明显。
    此外,该指数的30只成份股分布在三个交易所,港交所占比46.18%、纽交所占比19.51%、纳斯达克交易所34.31%,可以说,这个指数算是把目前散落在美股和港股的中国的互联网头部企业一网打尽了。
    
    数据来源:wind;截至2021.11.05
    第三,历史风险收益比优异。指数好不好,风险收益比最重要,通过观察对比我发现,中国互联网30指数的风险收益比十分优异。
    数据不欺人!Wind数据显示,以2010年12月31日-2021年11月5日为区间,中国互联网30指数区间内累计涨幅为327.85%,这个数字无论是对比创业板指、沪深300、中证500还是恒生指数,都有超过100个点的超额收益。
    此外,13.76%的年化回报、28.71%的年化波动率、51.58%的最大回撤以及0.62的年化夏普比率都说明,这个指数在风险收益比上做的十分到位,尤其是波动和回撤相较创业板都更稳定,但是却拥有更显著的夏普比率和年化回报。
    
    
    数据来源:wind;2010.12.31-2021.11.05
    第四,估值已经处于历史低位。经过了将近一年的回调之后,现在的中国互联网30指数估值已经比较低了,最新的估值为37.53倍,处于近5年7.28%的分位点,这个数字远远低于危险值和中位数,被认为是抄底的好时机。
    
    
    数据来源:wind;截至2021.11.05
    目前中国互联网30指数的整体估值都处于历史低位,对于投资者来说,好公司+好价格+好心态=赚钱,在互联网行业盈利逻辑未受影响的情况下,用正确的方式买入并且长期持有,时间就会给你一个美好的答案。什么是投资中概股正确的方式,我认为中国互联网30指数就是。
    
    再落一子!广发中概互联ETF正在发行
    我观察了一下,目前市场上中概互联的相关ETF跟踪的基本上都是中国互联网50指数,而中国互联网30指数目前还没有跟踪标的,正是看到了这一点,广发基金率先布局。
    广发中证海外中国互联网30ETF(简称:中概互联ETF 代码:159605)于11月15日跟大家见面,目前正在火热发行中。该基金跟踪的就是中国互联网30指数,而且不出意外的话,这也将是市场上第一批跟踪该指数的指数基金,可以说,广发基金在指数投资领域的前瞻性还是值得肯定的。
    而且,经过了多年的发展,截止到今年三季度,广发基金的指数布局十分完善,共有公募指数基金70只,跟踪48个不同的指数,包含了A股、海外、债券指数等多个品种。
    再回到一开始的那个问题,华尔街大佬们布局中概互联,普通投资者能跟随他们的步伐去抄底嘛?
    实际上,对于真正的投资者,其实并不存在抄底一说,因为底部不是一个点而是一个区域,买入后下跌是常态,毕竟没有人能预测市场,没有人知道真正的底部在哪里,想买在最底部往往会错失投资机会。而目前来看,无论是中概股还是中国互联网30指数,位置都已经算是比较低的了,我个人认为是个低位布局的好时机,可以关注一下广发中证海外中国互联网30ETF(简称:中概互联ETF 代码:159605)。
    
    

作者: 来源:网络
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